мировой экономический кризис, кредиты не дают роста ввп
Это очень простой график. Он берет прирост в ВВП и делит его на прирост долга за тот же период. Таким образом, он показывает, насколько эффективно вливание одного доллара долга в нашу, основанную на долге, денежную систему
В начале 1960х годов, каждый новый доллар долга добавлял почти доллар к сумме производимых в стране товаров и услуг. С тем, как в систему поступало все больше долга, эффективность новых долгов уменьшалась. Получилась линия понижающегося тренда, которая достигала НУЛЕВОГО уровня в 2015 году. Это означало, что мы могли ожидать, что каждый доллар долга, добавленный в 2015 году не добавил бы НИЧЕГО к уровню производительности нашей экономики. Но затем произошла еще более интересная вещь. Произошло макроэкономическое НАСЫЩЕНИЕ ДОЛГОМ, которое привело в фазовому переходу в нашем графике взаимодействия долга и ВВП. Это произошло потому, что совокупный доход больше не может поддерживать текущий уровень совокупного долга. В третьем квартале 2009 года каждый доллар долга теперь ВЫЧИТАЕТ 45 центов из ВВП! Это и есть математическое доказательство того, что долговое насыщение действительно произошло. Продолжение вливания долга в перенасыщенную систему, в которой все деньги являются долгом, приводит только в дальнейшим дефолтам и более высокому уровню безработицы. Эта дилемма, порожденная структурой нашей денежной системы. Так как все деньги являются долгом, и требуют выплаты процентов, математически гарантировано, что кто то будет проигравшим, и что система в конце концов достигнет естественных границ возможности обслуживать долг за счет доходов. Данные графика уменьшающейся эффективности долга взяты из последнего отчета Z1 движения денежных средств казначейства США
2) Как реагируют финансовые организации?
Деньги печатаются абсолютно беспрецедентными темпами. Так почему же мы не испытываем галопирующей инфляции? Почему доллар США не проваливается ниже пола? Правда заключается в том, что все эти новые деньги остались в финансовой системе США, а не попали в руки американских компаний и потребителей. Действительно, при росте денежной массы, американские банки резко сократили кредитование. Это привело страну к очень странной финансовой ситуации. Ранее мы видели как правительство США лопатой закидывает огромное количество денег в финансовую систему, теперь же наблюдаем, как крупные банки сидят на кэше и отказываются давать в долг. Крупнейшие банки сократили свои коллективные балансы кредитования малого бизнеса на 1 млрд. долларов ещё в ноябре 2009 года. Это сокращение длилось семь месяцев подряд. Это было самое резкое снижение объемов кредитования с 1942 года. Таким образом, деньги правительство США закачало в финансовую систему, что не принесло американским предприятиям и потребителям никакой пользы.
Если банки не дают деньги в кредит американцам, что же тогда с ними делают? В основном- покупают государственный долг. Как можно видеть из диаграммы ниже, американские банки, сократив кредитование бизнеса примерно на 350 миллиардов долларов с начала 2009 года, приобрели на 300 миллиардов долларов ценных бумаг Казначейства.
Таким образом, вместо кредитования отчаянно нуждающихся в деньгах предприятий и потребителей, тонны этих новых денег используются для накачки следующего пузыря. На этот раз пузыря U.S. Treasuries. Asia Times недавно описала эту ситуацию как триллионный кэрри трейд государственных казначейских обязательств. Примечательно, что наиболее агрессивными покупателями долгов правительства США в течение последних нескольких месяцев, были международные банковские структуры, базирующиеся в Лондоне и на Каймановых островах. Они занимают доллары под 20 базисных пунктов (пятую часть процента) и покупают ценные бумаги казначейства с процентной ставкой от 1% до 3%, в зависимости от срока погашения. Т.е. банки и хедж-фонды берут краткосрочные займы по низкой ставке, а покупают среднесрочные или долгосрочные обязательства по более высокой. Как только ставка по краткосрочным займам вырастет, этот пузырь лопнет. Что же тогда произойдёт? Точных последствий не знает никто, но любой, кто занимался кэрри трейдом ранее, знает, что эти пузыри сдуваются очень, очень быстро, и результаты будут кошмарными. Правда состоит в том, что американская финансовая система представляет собой карточный домик, который может развалиться в любой момент. Впереди нас ждут очень болезненные экономические потрясения - это лишь вопрос времени. Gerald Celente предрекает, что всё произойдёт в этом году.
3) Какой Прогноз?
На данный момент то, что происходит в США можно назвать одним словом – «Катастрофа»... Правда певички в «Варьете» продолжают забавлять публику весёлыми песенками, а танцовщицы исполняющие канканы всё активней задирают ножки, выставляя напоказ все свои причиндалы, тем самым отвлекая публику от вечерних газет и сводок с фронтов.
Главное... В данный момент в стране вводится диктаторская форма правления. Диктатором назначается Бен Бернанке. Или вернее не он, а безликая организация под названием Федеральная Резервная Система. В ближайшее время ожидается принятие конгрессом так называемого "Restoring American Financial Stability Act of 2010" (Акт о реставрации Финансовой Стабильности).
Этот простенький закон всего лишь даст право Федеральной Резервной Системе регулировать деятельность любого частного бизнеса в США.
ЛЮБОГО!
Отныне регулирование и надзор за банками для Федеральной Резервной Системы вещь уже недостаточная. Отныне ФРС будет регулировать любой бизнес. Покажется Бену Вертолётчику, что Кока-Кола проводит рискованные операции – и Кока-Кола будет взята под контроль ФРС. Старые директора будут сняты, а новые, государственные директора, будут поставлены.
Зачем это делается?
Как известно я ожидаю гиперинфляцию к концу лета 2010 года. Но не только я её ожидаю. Бен Бернанке тоже умеет анализировать три простые цифры поступающие каждый день к нему на стол и находящиеся в публичном доступе Расходы федерального Бюджета. Поступления от налогов. Дефицит бюджета, который является результатом простого вычитания второго из первого.
В прошлом месяце (февраль 2010 года) расходы федерального бюджета составили $328.4 миллиардов долларов. Налоговые поступления составили $107.5 миллиардов долларов. Месячный бюджетный дефицит составил $220.9 миллиардов долларов, что на десять процентов больше, чем месячный дефицит за тот же период в 2009 году.
Что примечательно, ровно год назад, когда показатели были на десять процентов лучше, Peter Orszag, director of the White House’s Office of Management and Budget, заявил конгрессу – «Страна находится в смертельной опасности, наша экономика в глубокой рецессии, которая угрожает нам больше, чем даже угрожала Великая Депрессия».(http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aGiQzUhSOlfA)
Что теперь говорит Peter Orszag, когда за год показатели ухудшились на десять процентов?
Ничего не говорит. Он активно принимает участие в продвижении «Акта о реставрации Финансовой Стабильности», что ни много ни мало даст чрезвычайные полномочия Федеральной Резервной Системе вмешиваться в работу любой частной компании, если ФРС посчитает, что деятельность этой компании влечёт за собой угрозу финансовой стабильности США. Если кто-то еще не понял, что такое ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ, я напомню, что на сегодняшний день существуют только две угрозы для финансовой стабильности – инфляция и дефляция. «Акт о реставрации финансовой стабильности «следовало бы назвать «ЗАКОНОМ О ПРОТИВОСТОЯНИИ ГИПЕРИНФЛЯЦИИ». Правда такое название сразу отпугнёт горстку реальных инвесторов, которые всё еще вкладывает свои деньги в казначейские облигации США.
На сегодняшний день сложилась такая ситуация, что даже если обложить американцев стопроцентным налогом на их доходы , то это всё равно не закроет дыру в федеральном бюджете. Обратите внимание на февральские цифры, которые я привёл выше. На основании этих цифр видно, что бюджетный дефицит ровно в два раза превышает дохды от налогов.
Федеральные налоги в США платит только десять процентов населения. Это именно та, активная часть населения, на которой лежит нагрузка о содержании на плаву всей государственной системы. Именно эта активная часть населения сейчас перестала существовать. ОНА РАЗОРЕНА. Налоги платить некому. Тот кто еще платит налоги — платит примерно треть от своих реальных доходов. Следовательно, даже если забрать у налогоплательщика две оставшиеся трети его доходов, это не уничтожит бюджетный дефицит.
Тенденция сокращения поступления налогов продолжается (поскольку реальная экономика останавливается). Принимая бюджет 2010 года правительство Обамы ожидало, что поступления от налогов составят $2.381 триллиона долларов. Исходя из данных за последние месяцы видно, что эта сумма будет ровно в два раза меньше. Из чего следует, что дефицит бюджета 2010 года зашкалит за отметку в ТРИ ТРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ.
Проблема конечно не в дефиците бюджета. Проблема в том, что экономика практически остановилась, а её остановку сейчас старательно маскируют печатанием денег и ростом государственного долга. Но маскировка маскировкой, а простые рыночные законы еще никто не отменял. Печатание денег при остановившейся экономике приводит к гиперинфляции. Реальная годовая инфляция на сегодняшний день составляет не менее десяти процентов (хотя обамисты декларируют 2.14%). Я считаю подобную оценку заниженной и склонен думать, что инфляция в течении последних двух месяцев уже составил 20% в годовом исчислении. Конечно для так называемого среднего класса (средний заработок пятьдесят тысяч долларов) такая цифра пока не очевидна, но обеспеченный класс (от двухсот тысяч долларов дохода), который тратит свои деньги не только на хлеб и молоко, давно уже заметил, что стоимость жизни взлетела до небес. Хочу напомнить, что обеспеченный класс, в отличии от НИЩИХ, платит за всё сам – за образование детей, за медицину и многие другие мелочи, за которые нищие не платят вовсе или платят лишь небольшую часть стоимости.
Нищие пока не видят инфляции. Хотя бы потому, что для того чтобы продать нищим молоко и хлеб по субсидированным ценам, государство сначала обкладывает налогом богатых.
Что остаётся?
Пока можно было продавать облигации – их продавали.
Теперь в наглую вбрасывают наличность в систему триллионами долларов – деньги бесплатно (под ноль процентов годовых) даются Федеральной Резервной Системой десяти-пятнадцати банкам (так называемые Primary Dealers). Затем первичные диллеры покупают на эти бесплатные деньги федеральные облигации, по которым госбюджет платит проценты банкирам. Нае.....ка и распил бюджета чистейшей воды.
Естественно гиперинфляции в ближайшие месяцы избежать невозможно. Но тут приходит на помощь новый закон – «Акт о реставрации Финансовой Стабильности», который будет принят в ближайшие недели.
Чем нам этот закон грозит?
Отныне, если какая-нибудь частная корпорация позволит себе поднять цены на свою продукцию в соответствии с создавшимися экономическими условиями, в эту корпорацию на «воронках» подкатят люди из ФРС и заменят частных директоров на государственных. Ибо отныне повышение цен на продукцию корпораций будет приравнено к НАРУШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ.
Вероятнее всего готовится обрушение пирамиды госдолга США с сохранением доллара.
